Kauf Aktie Optionen Vor Ipo

Greenshoe Optionen: Ein IPO039s Best Friend Unternehmen, die wagen wollen und starten Sie den Verkauf ihrer Aktien an die Öffentlichkeit haben Möglichkeiten, um ihre anfänglichen Aktienkurse zu stabilisieren. Einer dieser Wege ist durch einen gesetzlichen Mechanismus namens Greenshoe-Option. Ein Greenshoe ist eine Klausel, die in der Underwriting Vereinbarung eines Börsenganges (Börsengang) enthalten ist, der es den Underwritern erlaubt, bis zu 15 zusätzliche Aktien zum Börsenkurs zu kaufen. Die Investmentbanken und Makleragenturen (die Underwriter), die am Greenshoe-Prozess teilnehmen, haben die Möglichkeit, diese Option auszuüben, wenn die öffentliche Nachfrage nach den Aktien die Erwartungen übertrifft und die Aktie über dem Angebotspreis liegt. (Lesen Sie mehr über IPO Besitz in IPO Lock-Ups Stop Insider Verkauf.) Der Ursprung des Greenshoe Der Begriff Greenshoe kam von der Green Shoe Manufacturing Company (jetzt Stride Rite Corporation), gegründet 1919. Es war das erste Unternehmen zu implementieren Die Greenshoe-Klausel in ihre Underwriting-Vereinbarung. In einem Unternehmensprospekt. Der Rechtsbegriff für den Greenshoe ist eine Überzuteilungsoption, da neben den ursprünglich angebotenen Aktien auch Anteile für Underwriter aufgelöst werden. Diese Art der Option ist das einzige Mittel, das von der Securities and Exchange Commission (SEC) für einen Underwriter erlaubt wird, den Preis einer neuen Emission nach der Feststellung des Angebotspreises rechtlich zu stabilisieren. Die SEC hat diese Option eingeführt, um die Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit des Fundraising-Prozesses für Börsengänge zu steigern. (Lesen Sie mehr darüber, wie die SEC Investoren bei der Polizei schützt Der Wertpapiermarkt: Ein Überblick über die SEK.) Preisstabilisierung Dies ist, wie ein Greenshoe-Option funktioniert: Der Underwriter arbeitet als eine Verbindung (wie ein Händler), die Suche nach Käufern für die Aktien, die Ihre Kunden anbieten. Ein Preis für die Aktien wird von den Verkäufern (Firmeninhabern und Direktoren) und den Käufern (Underwritern und Kunden) bestimmt. Wenn der Preis ermittelt wird, sind die Aktien bereit, öffentlich zu handeln. Der Underwriter muss sicherstellen, dass diese Aktien nicht unter dem Ausgabepreis handeln. Wenn der Underwriter findet, gibt es eine Möglichkeit, dass die Aktien unter dem Angebotspreis handeln, können sie die Greenshoe-Option ausüben. Um den Kurs unter Kontrolle zu halten, kann der Underwriter bis zu 15 Aktien mehr verkaufen oder verkaufen als ursprünglich angeboten. (Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen beschließt, öffentlich 1 Million Aktien zu verkaufen, können die Underwriter (oder Stabilisatoren) ihre Greenshoe-Option ausüben und verkaufen. (Mehr über die Rolle eines Underwriters in der Wertschriftenbewertung lesen Sie unter Brokerage-Funktionen: Underwriting und Agenturrollen 1,15 Millionen Aktien. Wenn die Aktien preislich sind und öffentlich gehandelt werden können, können die Underwriter 15 der Aktien zurückkaufen. Dies ermöglicht es den Underwritern, schwankende Aktienkurse durch die Erhöhung oder Verminderung des Angebots an Aktien entsprechend der anfänglichen öffentlichen Nachfrage zu stabilisieren. (Lesen Sie mehr in den Grundlagen der Bid-Ask Spread.) Wenn der Börsenkurs der Aktien den ursprünglich festgelegten Angebotspreis übersteigt, können die Underwriter die Aktien ohne Verlust nicht zurückkaufen. Hier ist die Greenshoe-Option sinnvoll: Sie ermöglicht es den Underwritern, die Aktien zum Angebotspreis zurückzukaufen und so vor dem Verlust zu schützen. Wenn ein öffentliches Angebot unter dem Angebotspreis der Gesellschaft tätig ist, wird es als Pausenfrage bezeichnet. Dies kann die Annahme schaffen, dass die angebotene Aktie unzuverlässig sein könnte, was Investoren dazu veranlassen kann, die bereits gekauften Aktien entweder zu verkaufen oder mehr zu kaufen. Um die Aktienkurse in diesem Fall zu stabilisieren, üben die Underwriter ihre Option aus und kaufen die Aktien zum Angebotspreis zurück und geben die Anteile an den Kreditgeber (Emittent) zurück. Full, Partial und Reverse Greenshoes Die Anzahl der Aktien der Underwriter kauft zurück bestimmt, ob sie eine partielle Greenshoe oder eine volle Greenshoe ausüben wird. Ein teilweiser Greenshoe ist, wenn die Versicherer nur einige Aktien zurückkaufen können, bevor sich der Kurs der Aktien erhöht. Ein voller Greenshoe tritt auf, wenn sie nicht in der Lage sind, zurück zu kaufen Aktien zurück, bevor der Preis höher geht. An diesem Punkt muss der Underwriter die volle Option ausüben und zum Angebotspreis kaufen. Die Option kann jederzeit während der ersten 30 Tage des Börsenhandels ausgeübt werden. Es gibt auch die umgekehrte Greenshoe-Option. Diese Option hat den gleichen Effekt auf den Kurs der Aktien wie die reguläre Greenshoe-Option, aber statt des Kaufs der Aktien darf der Underwriter Aktien an den Emittenten zurückgeben. Wenn der Kurs unter den Anschaffungspreis sinkt, kann der Underwriter Anteile am offenen Markt kaufen und an den Emittenten zurückgeben. (Erfahren Sie mehr über die Faktoren, die die Aktienkurse beeinflussen, wenn Sie das Fedmodell und die Kräfte, die die Aktienkurse verschieben, brechen.) Die Greenshoe-Option in Aktion Es ist sehr häufig für Unternehmen, die Greenshoe-Option in ihrem Underwriting-Vertrag anzubieten. Zum Beispiel verkaufte die Esso-Einheit der Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) weitere 84,58 Millionen Aktien während des Börsengangs, weil die Anleger den Kauf von 475,5 Millionen Aktien beschlossen hatten, als Esso ursprünglich nur 161,9 Millionen Aktien angeboten hatte. Das Unternehmen nahm diesen Schritt, weil die Nachfrage übertraf ihr Aktienangebot um das Zweifache der ursprünglichen Menge. Ein weiteres Beispiel ist die Tata Steel Company, die in der Lage, 150 Millionen durch den Verkauf von zusätzlichen Effekten durch die Greenshoe-Option zu erhöhen. Fazit Einer der Vorteile der Verwendung des Greenshoe ist seine Fähigkeit, das Risiko für das Unternehmen, das die Aktien ausgeben, zu reduzieren. Es erlaubt dem Underwriter, Kaufkraft zu haben, um ihre Short-Position zu decken, wenn ein Aktienkurs fällt, ohne das Risiko, Aktien zu kaufen, wenn der Preis steigt. Im Gegenzug hilft dies, den Aktienkurs stabil, die positiv beeinflusst sowohl die Emittenten und Investoren. This Stock könnte wie Kauf Amazon im Jahr 1997 Bildquelle: The Motley Fool. Renommierter Investor David Gardner (dessen Börsenmagazin-Newsletter im Wall Street Journal als einer der besten Darsteller der Welt berichtet wurde) enthüllte seine nächsten großen Aktienideen. Und etwas ganz Besonderes über einen von Davids Picks hat einige Investoren summt vor Aufregung. David gab einen seltenen Kaufalarm auf einer Aktie heraus, die damals gerade ihren Börsengang abgehalten hatte und an die Börse ging. Heres, warum dies eine so wichtige (und seltene) Umzug: Im Stock Advisor s 14 Jahre Geschichte gab es nur 4 Mal David Gardner hat Aktien der Gesellschaft, die ihren Börsengang gehalten hat innerhalb von 5 Monaten nach seinem Kauf Alert empfohlen. Das ist unglaublich Nur 4 mal hat David einen brandneuen Bestand gesehen und IMMEDIATELY glaubte, dass er einen Gewinner gefunden hat. In der Regel, David mag warten und sehen ein Unternehmen beweisen sich in den öffentlichen Märkten für ein paar Jahre vor der Empfehlung Investoren kaufen Aktien, aber manchmal. In seltenen Fällen glaubt er an eine Firma so sehr, er schlägt den Tisch für Investoren schnell zu handeln und greifen Aktien. Vielleicht kein Beispiel besser hebt diese seltene Überzeugung wie Davids September 1997 Empfehlung von Amazon. Amazon war eine Small-Cap-Aktie, die soeben am 15. Mai 1997 öffentlich gegangen war, als David Gardner erstmals seinen detaillierten Bericht über Amazon S (NASDAQ: AMZN) David prognostiziert Jeff Bezoss Vision für Amazon. David sagte Investoren Amazon ist mehr als nur Bücher. Amazon war für nur 4 Monate öffentlich gewesen, als David diese kühne Kaufempfehlung ausgab, aber Junge, hat es zahlen, um zuzuhören. Nur zwei Wochen, nachdem David den Kauf von Aktien von Amazon empfohlen hatte, hatte die Aktie bereits mehr als 41 angestiegen. Viele Anleger würden mit einem 41-Pop - Nicht David. David weigerte sich zu verkaufen - schnell vorwärts bis heute, ist Amazons Aktie ein umwerfend 20.000 - drehen alle 5.000 investiert in Amazon in fast 1 Million heute. Während Sie nicht in der Zeit zurückkehren und in Amazon neben David Gardner investieren, glaube ich Im bietet Ihnen die nächste beste Sache. Das bringt mich zurück zu der neu IPOd-Firma David empfahl eine Firma mit auffallend ähnlichen Merkmalen zu dem, was David erstmals seinen Amazon-Anruf herausgab. Erstens ist diese Aktie mit einer Marktkapitalisierung von rund 4 Milliarden im Wesentlichen noch ein Small Cap. Und wie Amazon hat dieses Unternehmen wächst wie gangbusters Das Unternehmen hat die Größe der Benutzerbasis von 63 jährlich für die letzten 4 Jahre gewachsen und damit mehr als das Doppelte des Marktanteils der nächsten engsten Wettbewerber. Noch spannender, Management glaubt immer noch, dass sie nur 11 der potenziellen Markt für ihr Produkt erfasst. Das ist die Art des Wachstums und der Marktchance, die David Gardners Herz pumpt. Denken Sie daran, das alte Sprichwort, der frühe Vogel bekommt den Wurm ein altersloses Mantra erinnert uns frühen Mover haben oft die beste Chance auf Erfolg. Das ist genau, warum David empfahl Investoren kaufen Aktien. Aber beachten Sie bitte. Wie von jetzt, könnten Sie verpassen, weil Sie nicht berechtigt, Davids Pick zugreifen können. Sie sehen, David Gardner nur veröffentlicht diese Empfehlungen an die Mitglieder seines Dienstes, Motley Fool Stock Advisor. Lucky für Sie, es ist nicht zu spät zu verbinden, so Im gehend, Ihnen die einfachen Schritte, um den Zugang heute zu sichern. Sein sehr erklärend, daß David nicht länger warten konnte, um ein neu IPOd Vorrat mit diesen unverkennbaren Merkmalen zu empfehlen. Und während ich nie garantieren würde, dass Davids neueste Empfehlung Amazon-ähnliche Renditen produzieren wird, ist dieser Bestand bereits über 55 Jahre alt, seit David es zuerst empfohlen hatte - und mehr als 10 mit seiner letzten Rerecommendation. Auch wenn das Timing nicht alles ist, zeigt die Geschichte, dass es bezahlen kann, um früh auf Aktien wie diese zu verschieben - vor allem, wenn man bedenkt, dass Davids durchschnittlich in Stock Advisor bis 174 (Und ja, das alle seine Gewinner und Verlierer beinhaltet) nicht verpassen . Theres noch viel Zeit, um die volle Geschichte über diese bemerkenswerte Firma zu erhalten. Themotleyfool hat keine Positionen in den Aktien, die erwähnt werden. The Motley Fool besitzt Aktien und empfiehlt Amazon. Versuchen Sie einen unserer Foolish Newsletter Service für 30 Tage kostenlos. Wir Dummköpfe können nicht alle die gleichen Meinungen, aber wir alle glauben, dass unter Berücksichtigung einer Vielzahl von Einsichten macht uns bessere Investoren. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.